¿Prociclicidad en Basilea II?: un análisis de los requerimientos de capital en los créditos comerciales de la banca múltiple peruana

Resumen

El Comité de Basilea ha propuesto un Nuevo Acuerdo de Capital, el cual introduce una nueva metodología para el cálculo de los requerimientos de capital, en el sentido de que estos, a diferencia del acuerdo anterior, son ahora sensibles al riesgo. Los créditos otorgados por las empresas bancarias, y la medición del riesgo en particular, muestran un carácter altamente cíclico, es decir, el comportamiento de ambos a lo largo del tiempo se encuentra muy relacionado con el comportamiento que experimentan las variables macroeconómicas. De esta manera, los riesgos que las empresas bancarias perciben tienden a reducirse fuertemente en los ciclos expansivos, mientras que en las partes bajas del ciclo estos indicadores tienden por lo general a aumentar. Por ello, una regulación que hiciera sensible los requerimientos de capital a la medición de riesgo, que tiende a ser procíclica, podría introducir un componente procíclico adicional, lo cual puede ser muy peligroso porque tiende por lo general a exacerbar los ciclos económicos, lo que aumenta el tiempo y la magnitud de las recesiones y expansiones, lo cual termina generando mucha variabilidad (inestabilidad) en el sistema financiero. En este sentido, y dada la introducción del Nuevo Acuerdo de Capital al sistema financiero peruano en diciembre de este año, el presente trabajo de investigación tiene como objetivo evaluar si los requerimientos de capital de los créditos comerciales de la banca múltiple peruana van a introducir una prociclicidad adicional al sistema bancario, dado que ahora son más sensibles a la medición del riesgo. Se encontró, por medio de cuatro modelos, que las probabilidades de default de los créditos comerciales son muy sensibles al ciclo económico. Posteriormente, se encontró que la evolución de los requerimientos de capital de los créditos comerciales presenta una alta volatilidad, lo que podría aumentar la amplitud de los ciclos económicos y generar inestabilidad tanto en el sistema financiero como en la economía. Por último, se realizaron pruebas de estrés al crecimiento del producto bruto interno, y se halló un fuerte impacto en las probabilidades de default de los créditos comerciales, las cuales podrían aumentar hasta en 85%. Estos hallazgos permiten que se pueda plantear medidas para reducir la volatilidad de los requerimientos de capital.